Блокчейн требует обслуживания как с точки зрения технологической базы, используемой для обработки транзакций, так и с точки зрения поддержания экономического стимула пользователей, ответственных за управление сетями. Это означает, что должна быть создана экономика для обеспечения бесперебойного потока средств. Учитывая спекулятивный характер большинства криптовалют, их нельзя рассматривать как надежное средство получения стабильного дохода для участников процессов обслуживания сети. Таким образом, единственной константой, которую можно использовать для обеспечения стабильной прибыли, является единственный элемент децентрализованной среды, обязательный и фундаментальный для ее работы — транзакции.
Поскольку транзакции совершаются постоянно и должны проводиться для выполнения каждого типа операций в блокчейне, их можно рассматривать как единственный источник истинного дохода. Таким образом, за обработку каждой транзакции взимается плата, что позволяет сетевым операторам возмещать расходы, понесенные для того, чтобы сделать такую транзакцию возможной. Однако комиссия и ее размер влияют на конечную цену монет и токенов, поскольку считаются неотъемлемым элементом формулы ценообразования.
Что такое блокчейн-комиссия?
Плата за блокчейн или транзакцию — это комиссия, взимаемая оператором сети за проведение транзакции. В стоимость входит плата узла или оператора сети, основанная на текущих потребностях в энергии, необходимой для обработки операции.
Поскольку все на блокчейне основано на спросе, комиссия может увеличиться с ростом активности блокчейна, поскольку сетевые операторы будут сталкиваться с очередями транзакций. Если пользователям хочется обрабатывать свои транзакции в приоритетном порядке, они могут заплатить более высокую комиссию и разместить свою операцию выше в очереди, тем самым сокращая время ожидания.
В сети Ethereum комиссию называют стоимостью газа, которая влечет за собой затраты времени и электроэнергии серверов и узлов, участвующих в обработке транзакции. В этом случае монета ETH используется в качестве оплаты за газ. За некоторые действия в блокчейне назначаются разные комиссии в зависимости от сложности их обработки и требований к энергии.
Необходимость трансакционных издержек по существу обосновывается двумя основными причинами:
- Поддержание экономического стимулирования операторов узлов и майнеров;
- Соблюдение принципов безопасности блокчейна для предотвращения спам-атак и предотвращения массовых всплесков транзакций хакерами.
Комиссии за транзакции также выступают в качестве важного инструмента регулирования нагрузки на сеть. Это обеспечивает последовательность транзакций на основе цены, которую пользователь готов заплатить за пропорциональное время, необходимое для обработки операции, ее подтверждения и хэширования в блокчейне.
Расчет блокчейн-комиссии и ее влияние на экономику токенов
Каждая блокчейн-сеть имеет свои правила расчета комиссии за транзакцию. Основным принципом применяемой формулы является тип сетевой модели. Сети Proof-of-Work применяют формулу, которая включает в себя амортизацию энергии и оборудования, понесенную майнерами, а сети Proof-of-Stake также включают комиссию валидаторов. Однако основным принципом, определяющим размер комиссии за транзакцию, является уровень нагрузки сети в любой момент времени.
Размер комиссии окажет колоссальное влияние на цену определенных монет и токенов, а также на их общую рыночную эффективность. Высокие комиссии могут отпугнуть пользователей от выполнения транзакций. Однако низкие комиссии могут привести к более высокой нагрузке на сеть и угрозам безопасности.
Основными причинами, по которым комиссии за транзакции играют ключевую роль в экономике токенов, являются следующие:
- Обеспечение экономического стимулирования участников сети посредством вознаграждения за выполненную работу и получения прибыли;
- Контроль сетевой нагрузки посредством корректировки цен для балансировки спроса и предложения, обеспечивая тем самым правильное распределение ограниченных сетевых вычислительных ресурсов;
- Экономическая устойчивость через получение доходов и, как следствие, поддержание сетевой экосистемы;
- Поддержание принципа дефицита для стимулирования спроса на токены и монеты и обеспечения ценности;
- Управление посредством сборов как средство голосования по развитию сети и вектору развития.
Ресурсы, необходимые для обработки транзакций, являются определяющими элементами формулы. Поскольку ресурсы ограничены, более высокая комиссия за транзакцию покроет расходы, связанные с обработкой транзакции. В сетях используется несколько типов структур моделей комиссионных, основными из которых являются:
Фиксированная комиссия – стоимость обработки транзакций никогда не меняется и не зависит от сложности операции, что обеспечивает предсказуемость и прозрачность ценообразования. Однако данный тип может привести к перегрузке сети в часы пик из-за отсутствия элемента стимулирования майнеров.
Динамическая комиссия – модель, в которой комиссия устанавливается динамически в зависимости от потребности в обработке транзакций в сети в любой момент времени. Пользователи имеют возможность платить более высокие комиссии за приоритетную обработку своих транзакций, что обеспечивает справедливую и прозрачную модель.
График – эта модель встречается редко, поскольку она предполагает заранее определенный график комиссий, основанный на системе, которая ранжирует транзакции по типу и сложности. Такая структура является достаточно гибкой и справедливой, позволяя пользователям иметь четкое представление о том, сколько они будут платить за тот или иной вид операции.
На основе токенов – это распространенная структура, предполагающая использование нативных токенов для оплаты определенных действий внутри платформы или экосистемы приложений. Данная модель ориентирована на то, чтобы стимулировать пользователей прибегать к нативным токенам и увеличивать их оборот и спрос.
На основе ресурсов – как следует из названия, эта модель рассчитывает комиссию на основе количества ресурсов, необходимых для обработки определенной операции. Задействованные ресурсы обычно представляют собой затраты на энергию и вычисления, например, износ оборудования с течением времени.
Делегированные комиссии – редкая модель, при которой пользователи делегируют оплату комиссий кому-то другому, например третьей стороне. Эта модель обычно применяется в посреднических отношениях.
Рыночная – распространенный тип модели, которая опирается на динамику рынка для оценки оптимального размера комиссии. Подобно динамической модели, этот подход лучше всего описать как основанный на спросе.
Влияние на цены
Чтобы лучше понять влияние комиссий за транзакции на цены токенов, важно взглянуть на цену с точки зрения пользователя, а не с точки зрения оператора сети. Среди факторов, которые следует учитывать в этом отношении, можно выделить следующие показатели:
Скорость токена — формула, используемая для расчета скорости оборота токенов внутри экосистемы или блокчейн-сети. Высокая скорость означает высокий спрос на токены и короткие сроки их хранения в кошельках.
Ликвидность — ключевой показатель, определяющий, насколько быстро приобретаются некоторые монеты и токены после того, как на биржу будет сделана ставка на них. Высокая ликвидность является обязательным стандартом, поскольку она позволяет рассчитывать многие другие показатели, такие как спреды между ценой покупки и продажи, капитализация, глубина ордера и многое другое – все это жизненно важные данные для трейдеров.
Эффективность применяемого сетью механизма перераспределения комиссий окажет непосредственное влияние на активность торговли, поскольку будет стимулировать пользователей к участию в рыночных операциях. Если механизм настроен на ограничение спроса, то пользователи, скорее всего, будут склонны хранить свои токены вместо того, чтобы платить высокие комиссии за транзакции, связанные с частыми операциями.
Ключевые выводы
Каждому блокчейну необходимы средства для покрытия расходов, связанных с поддержанием операционных ресурсов. Комиссия за транзакцию является наиболее надежным источником такого дохода, стимулируя сетевых операторов экономическими средствами и пользователей благодаря стимулированию спроса на токены и монеты. Модели расчета комиссии за транзакцию могут быть разными, но в конечном итоге все они служат одной и той же цели.
