DeFi-ориентированная диверсификация: xStocks и криптоактивы в одном портфеле

В этой статье мы разберём, как xStocks могут органично дополнить токены и стейблкойны в вашем TON-кошельке. Мы расмотрим, какую роль xStocks играют в таком портфеле, приведём несколько примеров распределения в табличном виде, чтобы диверсификация действительно меняла характер портфеля, а не просто расширяла список активов. Также мы обозначим ключевые риски.

Многие ончейн-портфели выглядят диверсифицированными лишь формально. Даже если в них десяток токенов из разных протоколов, это не всегда спасает от ситуации, когда все позиции реагируют на рынок одинаково.

xStocks открывают ещё одну возможность: вы можете держать всё в ончейне, в одном TON-кошельке, и при этом получить позиции традиционных рынков.

Итак, узнаем, что это даёт на практике и как использовать xStocks, чтобы диверсификация работала.

Коротко: что такое xStocks

ℹ️ xStocks — это токенизированные представления рыночных активов, полностью обеспеченные реальными инструментами, которые находятся в регулируемом хранилище. Они существуют в сети TON в формате жетонов и доступны на STON.fi 24/7 со следующими характеристиками:

• мгновенный ончейн-расчёт;
• низкие комиссии;
• сохранение полного контроля через ваш TON-кошелёк.

Например, AAPLx — это токенизированное представление Apple, SPYx — токенизированный инструмент, отражающий индекс S&P 500. Получеть такие активы на STON.fi так же просто, как совершить обмен на любой другой TON-Токен.

Важно для понимания: xStocks ведут себя иначе, чем большинство криптоактивов, и именно поэтому они работают как инструмент диверсификации.

Зачем нужна диверсификация

Диверсификация — это не попытка собрать как можно больше позиций. Это способ не привязывать все свои средства к одной и той же логике движения рынка.

Если всё, что вы держите:

• реагирует на одну и ту же новостную повестку;
• следует за настроениями крипторынка;
• проседают одновременно в кризисные периоды,

— ваш портфель не диверсифицирован, сколько бы токенов вы ни держали.

Предлагаем более практичный подход к диверсификации:

• комбинировать активы с разнообразным поведением;
• держать часть портфеля в средствах, которые не зависят от колебаний крипторынка;
• следить за тем, чтобы одно неудачное решение не потянуло за собой вниз весь портфель.

Модель «трёх корзин» для ончейн-портфеля

Простой способ структурировать портфель — разделить его на три корзины:

xStocks находятся в средней корзине. Это не замена вашим крипто-токенам и не аналог стейблкоинов.

Примеры распределения (не финансовая рекомендация)

👀 Приведённые примеры носят исключительно пояснительный характер и не представляют собой инвестиционный совет, рекомендацию или модель распределения портфеля. Они не подходят для оценки индивидуальной финансовой ситуации и не учитывают ваши персональные обстоятельства, цели и профиль риска. Указанные проценты приведены исключительно для наглядного объяснения.

👀 Указанные процентные значения являются условными примерами, приведёнными исключительно для демонстрации относительных пропорций, и не должны восприниматься как рекомендуемое распределение.

Как добавить xStocks в портфель

xStocks не требуют сложных расчётов. Работает простой и дисциплинированный подход.

1. Честно посмотрите на текущую структуру портфеля.
   Не важно, сколько в нём токенов. Задайте себе вопрос: «Если крипторынок упадёт на 50%, что произойдёт почти со всем, что у меня есть?»
2. Определите долю xStocks.
   Даже десятая часть ончейн-портфеля в xStocks уже заметно разнообразит портфель.
3. Начните с простых и понятных вариантов.
   Лучше всего подойдут широкие рыночные решения и крупные компании, известные вам. 
4. Зафиксируйте правило ребалансирования.
   Например:
   – раз в месяц проверять структуру и возвращаться к исходным соотношениям (например, 60/25/15);
   – или делать ребалансирование всякий раз, когда доля xStocks падает ниже 15% или превышает 35%.
5. Держите активы под одними ключами.
   Крипто-ассеты, xStocks, ликвидный резерв и прочие активы — в одном TON-кошельке.

👀 Иллюстративные примеры в числовых выражениях в этом разделе приводятся лишь в пояснительных целях и не являются финансовой рекомендацией или советом. 

Как STON.fi и TON меняют саму логику диверсификации

Через традиционного брокера диверсификация выглядит так:

• отдельные аккаунты;
• KYC/AML;
• активы под контролем посредника;
• работа только по расписанию рынков.

С xStocks на STON.fi:

• без посредников: подключили кошелёк и сделали обмен;
• полный контроль: всё происходит через ваш кошелёк;
• без выходных и праздников: можно обменивать и ребалансировать в удобное для себя время;
• единый UX: одна привычная среда со знакомым интерфейсом.

Риски, о которых важно помнить

Вот несколько моментов, о которых стоит помнить при диверсификации с помощью xStocks:

• Рыночный риск. xStocks следуют за базовыми рыночными активами, которые также подвержены просадкам в кризисные периоды. 
• Риск эмитента и обеспечения. xStocks зависят от корректного хранения базовых активов и механизмов подтверждения резервов (Proof of Reserves). В других материалах серии мы подробно разбираем, как это устроено и как это проверять, но важно понимать, что этот слой риска существует.
• Ложное чувство безопасности. Наличие большего количества разных активов может создавать ощущение защищённости. Если на стороне xStocks вы выбираете только технологические компании, а в криптопортфеле держите агрессивные токены, риски не снижаются.
• Поведенческий риск. Доступ 24/7 может стать и преимуществом, и ловушкой. Если постоянно импульсивно перестраивать портфель, пользуясь круглосуточной доступностью, это может привести к нежелательным последствиям. 

Подводя итоги

При разумном подходе xStocks закрывают важную потребность DeFi: позволяют оставаться полностью ончейн и сохранять контроль над своими активами, при этом снижая зависимость портфеля от настроений крипторынка.

⚠️ xStocks недоступны для граждан и резидентов Соединённых Штатов Америки, любых государств–членов ЕС/ЕЭЗ, Соединённого Королевства, Канады, Австралии, Бельгии, а также любых иных юрисдикций, в которых доступ к токенизированным финансовым инструментам и активам ограничен или запрещён.