Криптопространство определяется доходностью, что делает отдельные проекты привлекательными с финансовой точки зрения. Одним из важнейших показателей, определяющих прибыльность проекта или пула ликвидности, является APY – годовая процентная доходность.
Что такое APY?
APY – это формула, рассчитывающая норму прибыли, которую можно ожидать получить от средств, вложенных в пул ликвидности или платформу фарминга. APY обычно включает сложные проценты, что делает ожидаемый доход довольно значительным в течение определенного периода времени. Большинство платформ и пулов ликвидности указывают на высокую доходность APY в рекламных целях. Однако пользователи должны осознавать тот факт, что такой возврат будет возможен только в том случае, если внесенные средства останутся заблокированными в течение указанного периода времени.
Расчет годовой процентной доходности
APY обычно рассчитывается по следующей формуле:
APY = (1 + R/ N)N — 1
Где:
R – годовая процентная ставка;
N – количество периодов начисления процентов в год.
Данная формула дает номинальную стоимость и не учитывает возможные колебания цен и изменения процентных ставок, которые могут иметь место в течение периода N. Пользователи, желающие внести средства, должны знать о данном факторе. Это делает APY ненадежным показателем для определения фактической суммы прибыли, которую они могут ожидать получить за весь период блокировки средств на платформе.
Риски, связанные с APY
APY на большинстве платформ также предполагает, что пользователи будут вносить средства вручную и начислять доход. Это может дать некоторую гарантию того, что указанный APY будет достигнут.
Существуют также риски, связанные с доверием к APY, так как большинство указанных значений обычно далеки от реальных. Общее эмпирическое правило заключается в том, что APY не может превышать среднерыночного значения. APY, значительно превышающие среднерыночные, обычно являются либо частью мошеннических схем, либо рекламными уловками, используемыми для привлечения участников к пулу ликвидности.
Количество периодов начисления также влияет на APY, так как чем оно больше, тем выше потенциальный APY, так как средства будут передепонированы в пул. Еще одним потенциальным риском является указание годовой процентной доходности, представляющей собой просто проценты на средства, депонированные в пуле, без учета факторов начисления сложных процентов.
Серьезной проблемой для участников пула ликвидности является непостоянный убыток, представляющий собой внезапное изменение цены пары активов, существенно отличающейся от первоначальной цены, по которой они были депонированы. Непостоянный убыток может привести к значительному ухудшению доходности APY независимо от указанного процента.
Выбор наиболее прибыльного пула на основе APY
Поскольку непостоянные убытки на децентрализованных биржах являются распространенным риском, пользователи, желающие внести депозит на DEX, должны обращать внимание на среднюю рыночную доходность надежных валютных пар с относительно стабильными ценами. Еще одна важная проблема, которую следует учитывать, — это надежность самой DEX и опций, доступных в пуле, таких как автоматическое начисление сложных процентов, отсутствие ограничений на преждевременное снятие средств и короткие сроки депозита.
