Арбитражная торговля криптовалютой — важная часть обеспечения деятельности децентрализованных бирж (DEX), использующих для определения цены криптоактивов автоматический маркет-мейкинг (AMM). Без крипто-арбитражных трейдеров было бы проблематично быстро пополнять пулы ликвидности и выравнивать их баланс, который меняется после совершения каждого обмена.

В самом простом смысле арбитражный трейдер покупает криптовалюту там, где она стоит дешевле, и продает там, где дороже. Трейдер отслеживает цены криптовалютных торговых пар на разных торговых площадках (например, биржах) и, когда цена на один и тот же актив отличается, покупает или продает. При этом, как правило, он не переводит актив с одной площадки на другую (на это просто нет времени), а держит запасы на всех площадках.

Иногда такая цепочка обмена может быть достаточно длинной, если арбитражный трейдер видит в этом свою выгоду. Например, известная цепочка обмена запускается при каждом изменении курса в валютных парах BTC/ETH, ETH/TON и TON/BTC, которую отслеживают многие арбитражники. Последовательно обменивая BTC на ETH, ETH на TON, а TON на BTC, арбитражный трейдер получает больше биткоинов, чем имел на старте.

Арбитражным трейдерам не нужно анализировать динамику рынка, разрабатывать долгосрочные стратегии или пытаться предсказать цену биткоина. Достаточно выявить расхождение в цене актива на разных площадках и совершить быструю сделку обмена. Поэтому криптовалютный арбитраж считается стратегией с низким риском, но и реализовать ее не так-то просто — для этого требуется большой объем активов на разных площадках. Дело в том, что разница в цене актива обычно незначительна, поэтому для получения ощутимой прибыли арбитражный трейдер каждый день совершает огромное количество торговых операций.

Кроме того, для успешного арбитража нужны и технические средства (например, боты) для отслеживания цен и торговли, так как счет зачастую идет на миллисекунды.