Торговля на открытом рынке, особенно на традиционном фондовом рынке, может быть весьма требовательной, особенно когда речь идет о капитале, необходимом для вступления в сделки и извлечения прибыли. Многие трейдеры не имеют необходимого капитала или не хотят рисковать своими сбережениями при торговле на открытом рынке. Именно поэтому биржи и торговые площадки предлагают удобный и доступный инструмент для решения подобных вопросов – маржинальную торговлю.
Что такое маржинальная торговля?
Маржинальная торговля, также известная как покупка на марже или торговля с плечом, представляет собой использование кредитного плеча или заемных средств для входа в сделки и совершения более крупных сделок при торговле на бирже вместо использования собственного капитала и сбережений. Маржинальная торговля по своей сути рискованна, но является необходимой мерой для заключения крупных сделок.
Для того чтобы заниматься маржинальной торговлей, пользователям необходимо открыть брокерский счет либо обратиться к услугам самой биржи. Большинство бирж и торговых платформ предлагают такие услуги, позволяя пользователям вносить определенную сумму, а затем брать под нее кредит для своих будущих сделок. Заемные средства обеспечены как депозитом, так и инвестициями, приобретенными с использованием заемных средств, чтобы обеспечить кредитора. Биржи обычно предлагают кредитное плечо от X2 до X100 или даже больше, давая пользователям возможность выбрать уровень риска, к которому они склонны.
Типы маржинальной торговли
Помимо необходимости открывать брокерский счет, пользователи, желающие заниматься маржинальной торговлей, столкнутся с тремя основными типами маржи.
Минимальная маржа – это минимальная сумма депозита, которую необходимо иметь, чтобы получить доступ к кредитному плечу. Минимальная маржа будет меняться в зависимости от активов, которые пользователи захотят купить, исходя из связанных с ними рисков.
Начальная маржа – это процентное соотношение цены купленных активов, которое покрывается собственными средствами трейдера. Остальное можно купить на марже. Биржи устанавливают собственные проценты относительно начальной маржи и типов приобретаемых активов.
Поддерживающая маржа – это процент собственных средств трейдера, который должен храниться на маржинальном счете, чтобы продолжать получать доступ к марже. Цель поддерживающей маржи – удержать инвесторов от злоупотребления маржей и снижения возможных потолков долга.
Маржинальная торговля на практике
Маржинальная торговля сопряжена с высокой степенью риска, связанного с возможным снижением цены активов, приобретаемых на марже. Любое снижение будет означать автоматическое уменьшение капитала трейдера. Если такая ситуация возникнет, трейдер столкнется с маржин-коллом.
Маржин-колл возникает, когда средств трейдера на его счете больше недостаточно для покрытия поддерживающей маржи, установленной биржей. Если это произойдет, трейдеру потребуется добавить больше средств к депозиту, чтобы увеличить поддерживающую маржу.
Если для иллюстрации взять простой пример, давайте рассмотрим случай Боба – трейдера, который решил открыть маржинальный счет с начальным депозитом в 2 000 долларов. Этой суммы достаточно для покрытия минимальной маржи. Обмен позволяет Бобу получить 100% маржу, а это означает, что теперь он может приобрести активы на сумму 4 000 долларов. Однако внезапный выпуск правил в отношении приобретенных активов влияет на их цену и их стоимость падает до 3 000 долларов. Биржа, которую использует Боб, требует поддерживающей маржи в размере 40%. Чтобы избежать маржин-колла, Боб спешит внести на свой счет дополнительные 800 долларов, чтобы сохранить маржу и продолжить торговлю.
Пример иллюстрирует как принцип работы маржинальной торговли, так и риски, связанные с внезапным обесцениванием активов. Это особенно актуально для криптовалют, которые по своей природе волатильны.
Преимущества маржинальной торговли
У маржинальной торговли есть много преимуществ, которые сделали ее важным элементом всех операций на рынке акций и криптовалют, предоставляя трейдерам доступ к дополнительным средствам, значительно превышающим их доступный капитал.
Кредитное плечо – значительное повышение покупательной способности является основным преимуществом маржинальной торговли, давая трейдерам возможность покупать больше, используя заемные средства, и расширять операции.
Максимизация прибыли – большие суммы доступного капитала, хотя и заемного, позволяют трейдерам максимизировать прибыль, открывая более крупные позиции и покупая более дорогие активы в больших объемах для своих целей.
Универсальность – маржа не имеет графика погашения, а это означает, что трейдеры могут использовать заемные средства любым предпочитаемым способом без необходимости платить в какие-либо установленные сроки. Трейдеры просто должны вернуть маржинальный кредит с наценкой, что даже необязательно.
Риски маржинальной торговли
Хотя маржинальная торговля чрезвычайно привлекательна и даже соблазнительна как для начинающих, так и для опытных трейдеров, она по своей сути рискованна и влечет за собой несколько аспектов, которые необходимо учитывать.
Проценты – маржинальная торговля предполагает проценты, которые трейдеры должны платить за заемные средства, поскольку последние не раздаются бесплатно брокером или торговой платформой. Трейдеры должны будут платить проценты независимо от их результатов на рынке.
Волатильность цен – как показано в приведенном выше примере, колебания цен могут повлиять на стоимость активов, приобретенных с использованием заемных средств, что приведет к маржин-коллу.
Принудительная ликвидация – если трейдеры не смогут пополнить свои депозиты для выполнения маржинальных требований, их позиции будут принудительно ликвидированы для покрытия комиссий брокера или биржи. Принудительная ликвидация может происходить без предварительного уведомления.
Максимизация убытков – маржинальная торговля может максимизировать как прибыль, так и убытки, если трейдер работает плохо или рынок переживает спад.
Маржинальная торговля скоро будет доступна на STON.fi DEX, что даст пользователям возможность использовать кредитное плечо и расширить свои торговые операции.
