Блокчейн предполагает децентрализацию. Однако, как ни парадоксально, все биржи, которые работали в блокчейне и криптопространстве с момента его создания, были централизованными. Если мы посмотрим на ландшафт криптовалютных бирж и рассмотрим их развитие с точки зрения их основ, оторванной от законодательных и нормативных требований, мы заметим, что все основные биржи, такие как Binance, были развернуты группой людей, которые позже взяли под свой контроль юридического лица и средств, вверенных ему пользователями.
Крах нескольких бирж, таких как FTX, в 2022 году и последовавшие за этим репрессии со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США выявили некоторые явные уязвимости в криптопространстве, связанные с пренебрежением пользователей к децентрализации бирж и безопасности централизованных организаций. После проблем с Binance и другими биржами торговля на децентрализованных биржах в начале 2023 года выросла на 444%. Это открывает совершенно новую главу возможностей для DEX и их позиционирования как единственных настоящих и надежных центров криптовалютного обмена в отрасли.
Возможности для DEX
Децентрализованные биржи предлагают ряд существенных преимуществ перед своими централизованными противниками. Помимо отсутствия юридического лица, которое было бы уязвимо для внешнего вмешательства и давления, DEX предоставляют преимущество большей безопасности за счет отсутствия централизованного рабочего механизма. Хакерам будет трудно получить доступ не только к большинству, но даже к некоторым хабам, составляющим DEX, что исключает возможность взлома, просто перевешивая потенциальную выгоду от ресурсов, необходимых для достижения такого результата.
Несмотря на то, что DEX значительно более безопасны и привлекательны в качестве торговой площадки в силу присущих им технических характеристик, они все же имеют ряд недостатков, которые ограничивают их распространение. Среди наиболее важных недостатков — медленный приток ликвидности, который ограничивается плохо развитыми интерфейсами и недостатком знаний среди пользователей, а также доверия.
Опыт кроссчейн также все еще находится в зачаточном состоянии, поскольку многие DEX ограничены одной блокчейн-сетью и только начинают использовать потенциал уровня 2 и других решений взаимодействия. Существует также проблема с проскальзыванием, но это небольшая цена за безопасность и надежность.
Основными преимуществами, которые DEX в настоящее время продвигает, являются прозрачность и надежность за счет использования подхода одноранговой торговли. Это означает, что пользователям необходимо доказать, что они могут доверять DEX, поскольку они доверяют свои средства и операции не централизованному учреждению, а автоматизированной системе, которая просто связывает их с другими пользователями.
Ключевым конкурентным преимуществом, которое отличает DEX от их централизованных противников, является способность привлекать пользователей целостным опытом, который превзойдет необходимость доверять централизованному традиционному органу власти. Ликвидность на данном рынке гораздо менее важна, поскольку она доступна тем, кто в ней нуждается, и больше нет никаких сложностей с поиском покупателей на любой тип актива на любой платформе. В настоящее время основное внимание уделяется пользователям Web3, которые делают ставку на полную децентрализацию – преимущество, присущее всем DEX.
Что мешает возможностям?
Существующим сегодня децентрализованным биржам сложно привлечь пользователей какими-либо опциями, кроме их децентрализованных характеристик. Интерфейсы все еще далеки от качества централизованных бирж, которые за время своего существования значительно расширили спектр своих услуг. Немногие DEX могут похвастаться наличием нескольких сервисов или платформ, таких как торговые площадки NFT, услуги DeFi, механизмы кредитования и заимствования, а также другие функции, и все это в рамках одного хаба.
Самое главное, что DEX также не очень децентрализованы, поскольку соответствуют тем же принципам KYC, что и централизованные биржи. Хотя это необходимая мера для предотвращения отмывания денег и финансирования террористической деятельности, пользователи рассматривают этот фактор как серьезное нарушение их конфиденциальности и личных данных. Положительным моментом является то, что DEX не имеют централизованного хранения средств пользователей, что снижает риск взлома и дает трейдерам полную анонимность во время их операций.
Настоящие DEX требуют, чтобы пользователи имели только имя пользователя и стартовый капитал, чтобы начать торговать. Но это не мешает финансовому надзору за DEX. Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями или FinCEN обязывает предприятия, финансовые учреждения и биржи сообщать о подозрительных транзакциях правоохранительным органам в соответствии с отчетами о подозрительной деятельности или SAR:
«Согласно правилам FinCEN, человек освобождается от статуса отправителя денег, если он предоставляет только услуги доставки, связи или доступа к сети, используемые отправителем денег для поддержки услуг по переводу денег. В соответствии с этим освобождением, если торговая платформа [конвертируемой виртуальной валюты] предоставляет только форум, на котором покупатели и продавцы [конвертируемой виртуальной валюты] публикуют свои заявки и предложения (с автоматическим сопоставлением контрагентов или без него), а стороны сами урегулируют любые совпадающие транзакций через внешнее место (либо через отдельные кошельки, либо через другие кошельки, не размещенные на торговой платформе), торговая платформа не квалифицируется как отправитель денег в соответствии с правилами FinCEN».
По сути, DEX действуют только как платформы, которые облегчают одноранговые транзакции и освобождаются от регулирования, если они просто торгуют друг с другом. Это является мощным преимуществом в пользу DEX для пользователей, стремящихся к истинной конфиденциальности и бегству от надзора. Однако такое освобождение не означает, что DEX и пользователи свободны от всякого надзора, а все их операции освобождены от надзора.
Именно ради защиты инвесторов и были введены надзор, регулирование и законы, и их основным объектом внимания являются ценные бумаги. Таким образом, пользователям, которые торгуют активами, считающимися ценными бумагами, на DEX, придется быть осторожными. Основным препятствием является то, что определение безопасности в криптовалютном пространстве все еще остается спорным. Единственное указание заключается в том, что токены, сулящие своим владельцам прибыль в будущем, являются ценными бумагами. Таким образом, практика требует, чтобы DEX, который облегчает торговлю активами, не связанными с ценными бумагами, не подпадает под действие правил и законов, касающихся ценных бумаг.
Будущее
DEX — это больше, чем просто центр для облегчения одноранговых транзакций пользователей, желающих остаться анонимными. Это истинное воплощение блокчейна и его принципов. Поскольку Web3 растет и проникает во все большее число аспектов повседневной жизни, вполне возможно, что только DEX смогут выжить в такой полностью автоматизированной, основанной на блокчейне и децентрализованной среде.
Поскольку Web3 предполагает полную конфиденциальность и одноранговый подход к финансовым вопросам с защитой личных данных, DEX соответствует описанию идеального места для такого повествования. Однако только время покажет, смогут ли функциональность DEX и их развитие в ориентированные на пользователя и ориентированные на пользовательский опыт платформы гарантировать их доминирование. DEX сталкиваются с жесткой конкуренцией, поскольку централизованные биржи имеют преимущество в областях масштабирования, пользовательского опыта, интерфейса и спектра услуг.
